Турция, ближневосточная турбулентность и капитал

Хроники последних десятилетий гласят: возвышение новых финансовых центров чаще всего становилось следствием геополитических потрясений, а не результатом конкуренции на финансовых рынках. К примеру, гражданская война в Ливане усилила Дубай, неопределенность в Гонконге после возвращения его Китаю укрепила Сингапур. Нынешний конфликт в Персидском заливе заставляет капитал и квалифицированных специалистов-экспатов искать новые безопасные гавани, и это открывает для Турции новые экономические и стратегические горизонты.

При этом главными козырями Анкары являются ее военный потенциал, геополитическое положение и сотрудничество с большинством государств Ближневосточного региона. Для инвесторов военный потенциал – хоть это и редко становится темой публичных дискуссий – является одним из основополагающих элементов доверия. Государства, способные самостоятельно обеспечивать свою безопасность, воспринимаются иначе, чем страны, зависящие от внешнего защитного зонтика. Членство в НАТО, потенциал оборонной промышленности и военная мощь Турецкой Республики служат для инвесторов «геополитической страховкой». Эта особенность – одна из основных причин, по которым Турция рассматривается как альтернативный центр привлечения капитала в условиях ухудшения ситуации на Ближнем Востоке.

Однако одних военных и геополитических преимуществ для прихода инвестиций недостаточно. Еще одним значимым фактором для того, чтобы страна воспринималась как безопасная гавань для больших мировых денег, является ценовая стабильность. Портфельные инвестиции могут осуществляться даже в условиях, когда инфляция непредсказуема, однако государства, где цены выходят из-под контроля, не привлекут региональные штаб-квартиры корпораций, семейные фирмы и высокотехнологичные компании. С учетом этого, чтобы ключевые турецкие города – Анкара и Стамбул – стали альтернативой Дубаю, Турции необходимо еще более укрепить макроэкономическую стабильность.

Другим критерием для привлечения инвестиций является понимание того, что именно ищет капитал – преимущества или принадлежность. Налоговые и финансовые льготы могут привлечь лишь краткосрочные денежные потоки, тогда как устойчивые финансовые центры возводятся на основе принадлежности. Правовая предсказуемость, образовательная инфраструктура, качество жизни и среда долгосрочного экономического доверия – это  факторы, определяющие решение о размещении капитала. Сегодня значительная часть покидающих Дубай экспатов ищет не только инвестиционную среду, но и новое дружелюбное пространство для жизни.

В истории международных финансов смена центров чаще всего начиналась с перемещения людей, предшествовавшего потоку капитала. Поэтому целью Турции должно быть не просто привлечение финансовых ресурсов, но и размещение в стране высококвалифицированного класса профессионалов, и в этом ей предстоит конкурировать не только со странами Персидского залива.

После начала войны на Ближнем Востоке и усугубляющейся неопределенности в вопросах безопасности глобальный капитал не только ищет альтернативные финансовые гавани, но и создает новые региональные промежуточные хабы, которые позволят распределить операционные риски. В этом процессе двумя важными финансовыми центрами на Африканском континенте становятся Йоханнесбург, являющийся корпоративным финансовым центром Африки к югу от Сахары, и Касабланка, выполняющая функцию моста между Северной Африкой, экономиками Европы и франкоязычной Африки. Эти два города не заменяют Дубай в качестве глобального финансового узла, но становятся конкурентными площадками для Турции и платформами, позволяющими реорганизовать капитал в региональном масштабе.

К примеру, специалисты индийского происхождения, работающие в секторах финансов, технологий и консалтинга, возможно, предпочтут для переезда Южную Африку благодаря историческим сетям диаспоры и англоязычной деловой среде. Но проблемы безопасности, ограниченность энергетической инфраструктуры и различия в уровне заработной платы лимитируют массовое миграционное движение в данном направлении.

В данном контексте экономическая интеграция Стамбула с Европой, его роль в архитектуре безопасности НАТО и предоставляемые им преимущества доступа в рамках оси Евразия – Ближний Восток – Африка выделяют его как место, которое в посткризисный период может стать не только альтернативным финансовым хабом, но и новым региональным центром принятия решений. Помимо этого, еще одним турецким плюсом является динамизм частного сектора и производственные мощности, что предоставляет государству возможность разработать модель финансового центра, интегрированного в жизнь общества.

В этой связи также следует рассматривать и контакты президента Эрдогана с кругами Black Rock и Всемирного экономического форума. Эти глобальные инвестиционные институты, управляющие активами на триллионы долларов, устанавливают контакты на уровне политического руководства не для краткосрочных портфельных операций, а с целью анализа долгосрочных инвестиций. Такие встречи свидетельствуют о том, что роль Анкары в мировой финансовой архитектуре вновь становится темой глобальной повестки.

Вместе с тем стратегия Стамбульского финансового центра (IFC) должна быть направлена, в частности, на семейные фирмы, высокотехнологичные компании и региональные холдинговые центры, для чего необходимы инвестиционные офисы, функционирующие на английском языке, международные арбитражные механизмы и удобный процесс регистрации компаний, которые являются основными инструментами формирования чувства принадлежности. Особое место занимают и представленные в Турции исламские финансы, способствующие превращению Стамбула в мост между Лондоном и Дубаем.

В указанном процессе «дорожные карты», которые будет предлагать Турция, должны будут отличаться от классического формата инвестиционного продвижения – необходимо, чтобы их целью являлось не привлечение краткосрочного капитала, а позиционирование Турецкой Республики как привлекательного места для капиталовложений и жизни.

Сегодня аксиомой является теза о том, что качество не зависит от паспорта. Когда обеспечены правовая предсказуемость, стабильность цен, международная образовательная инфраструктура и безопасность жизни, капитал естественным образом направляется в такие страны вслед за квалифицированными кадрами.

С учетом этого Турция, еще более укрепив правовую предсказуемость, обеспечив стабильную ценовую политику и ускорив международную интеграцию, может стать одним из самых надежных финансовых центров Евразии.